EURUSD เจาะลึก: อะไรขับเคลื่อนคู่เงินที่ซื้อขายมากที่สุดในโลก

EURUSD เป็นคู่เงินที่มีปริมาณซื้อขายมากที่สุดในโลก และเป็นคู่แรกที่เทรดเดอร์หลายคนเริ่มศึกษา ราคาของมันสะท้อนการเปรียบเทียบเศรษฐกิจสองขนาดใหญ่ คือยูโรโซนและสหรัฐ ผ่านนโยบายของธนาคารกลางสองแห่ง บทความนี้อธิบายว่าอะไรขับเคลื่อนคู่นี้ พฤติกรรมตามช่วงเวลา มูลค่า pip และต้นทุนที่ควรรู้

ตัวเลขเป็นตัวอย่างเพื่อประกอบบทความ · ตรวจเงื่อนไขของโบรกเกอร์ก่อนเทรดจริง

สรุปสาระสำคัญ

• EURUSD คือจำนวนดอลลาร์ต่อ 1 ยูโร ราคาขึ้นแปลว่ายูโรแข็งค่าเทียบดอลลาร์ หรือดอลลาร์อ่อนค่าเทียบยูโร
• ปัจจัยหลักคือความต่างของนโยบาย ECB กับ Fed และความคาดหวังต่อดอกเบี้ยของสองฝั่ง
• EURUSD มักเคลื่อนไหวสวนทางกับ DXY เพราะยูโรมีน้ำหนักมากที่สุดในดัชนี
• 1 pip ของ 1 lot มีค่า 10 USD ไม่ขึ้นกับระดับราคา ทำให้คำนวณขนาดไม้ได้ง่าย
• Spread มักแคบเมื่อเทียบกับคู่อื่น แต่ถ่างได้มากช่วงข่าวสำคัญและช่วงตลาดบาง

EURUSD คืออะไร

EUR เป็นสกุลฝั่งหน้า (Base) และ USD เป็นสกุลฝั่งหลัง (Quote) ราคาบอกว่า 1 ยูโรแลกได้กี่ดอลลาร์ เมื่อ Buy EURUSD คือซื้อยูโรพร้อมกับขายดอลลาร์ การเคลื่อนไหวจึงมาจากได้ทั้งสองฝั่ง ยูโรอาจแข็งค่าจากข่าวยุโรป หรือดอลลาร์อาจอ่อนค่าจากข่าวสหรัฐ

เพราะมีผู้ซื้อขายมาก คู่นี้จึงเป็นฐานของคู่ไขว้จำนวนมาก เช่น EURJPY และ EURGBP ที่คำนวณจาก EURUSD ร่วมกับคู่อื่น ดูวิธีคำนวณได้ใน Cross Rate คืออะไร

ECB กับ Fed

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) กำหนดดอกเบี้ยของยูโรโซน และธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) กำหนดดอกเบี้ยของสหรัฐ ทั้งสองแห่งประชุมนโยบายราว 8 ครั้งต่อปี สิ่งที่ขยับ EURUSD มากที่สุดมักไม่ใช่ระดับดอกเบี้ยวันนี้ แต่เป็นความคาดหวังว่าส่วนต่างดอกเบี้ยของสองฝั่งจะกว้างขึ้นหรือแคบลง กลไกนี้อธิบายไว้ใน ธนาคารกลางและอัตราดอกเบี้ย

ตัวอย่างเชิงแนวคิด ถ้าตลาดเริ่มคาดว่า Fed จะลดดอกเบี้ยเร็วกว่า ECB ดอลลาร์มักอ่อนค่าลง และ EURUSD มักขึ้น แต่ถ้าผลประชุมออกมาตรงกับที่ตลาดคาดไว้แล้ว ราคาอาจแทบไม่ขยับ เพราะความคาดหวังสะท้อนในราคาไปก่อนแล้ว

ตัวเลขเศรษฐกิจที่ตลาดดู

• ฝั่งสหรัฐ — การจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เงินเฟ้อ CPI ดัชนี PMI และ GDP
• ฝั่งยูโรโซน — เงินเฟ้อ HICP เบื้องต้น ดัชนี PMI GDP และข้อมูลของเยอรมนีซึ่งเป็นเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในกลุ่ม
• ถ้อยแถลงหลังประชุม — การแถลงข่าวของประธาน ECB และ Fed มักทำให้ราคาขยับแรงได้เท่ากับตัวตัวเลข

ตัวเลขสหรัฐจำนวนมากประกาศเวลา 8:30 น. ตามเวลานิวยอร์ก ซึ่งตรงกับ 19:30 น. หรือ 20:30 น. ตามเวลาไทยแล้วแต่ช่วงเวลาออมแสง ดูกำหนดการได้ใน ปฏิทินเศรษฐกิจ

EURUSD กับ DXY

Dollar Index (DXY) วัดค่าดอลลาร์เทียบตะกร้าหกสกุล ซึ่งยูโรมีน้ำหนักราว 57.6% เมื่อดอลลาร์แข็งค่าทั่วตลาด DXY ขึ้นและ EURUSD ลงพร้อมกัน สองเส้นจึงมักเป็นภาพสะท้อนกลับด้านของกันและกัน

ภาพซ้ายใช้ข้อมูลจำลอง 250 วัน ที่แต่ละวันมีแรงดอลลาร์ร่วมกับข่าวเฉพาะของแต่ละสกุล สหสัมพันธ์ของผลตอบแทนรายวันออกมา −0.97 จบช่วง EURUSD อยู่ที่ 105.5 และ DXY อยู่ที่ 95.0 จากฐาน 100 แต่ยังมี 27 วันจาก 250 วัน หรือราว 11% ที่สองเส้นขยับทิศเดียวกัน ซึ่งเกิดในวันที่ข่าวเฉพาะของยูโรหรือสกุลอื่นในตะกร้ามีน้ำหนักกว่าแรงดอลลาร์ DXY จึงช่วยบอกว่าการเคลื่อนไหวมาจากดอลลาร์ทั่วตลาดหรือไม่ แต่ไม่ได้บอกทิศของ EURUSD ล่วงหน้า อ่านต่อใน Dollar Index (DXY)

พฤติกรรมตามช่วงเวลาของวัน

EURUSD มักเคลื่อนไหวค่อนข้างน้อยในช่วงตลาดเอเชีย เพราะศูนย์การเงินของทั้งสองสกุลยังไม่เปิด ความเคลื่อนไหวมักเพิ่มขึ้นเมื่อตลาดลอนดอนเปิด และมักคึกคักที่สุดในช่วงที่ลอนดอนและนิวยอร์กเปิดซ้อนกัน ซึ่งตรงกับช่วงเย็นถึงค่ำตามเวลาไทย ลักษณะนี้เป็นแนวโน้มทั่วไป บางวันอาจต่างออกไปเมื่อมีข่าวนอกเวลา ควรดูช่วงเวลาของแต่ละตลาดประกอบ

มูลค่า pip และขนาดไม้

EURUSD มี pip ที่ทศนิยมตำแหน่งที่สี่ คือ 0.0001 และ 1 lot คือ 100,000 EUR มูลค่า 1 pip จึงเท่ากับ 100,000 × 0.0001 = 10 USD เพราะ USD เป็นสกุลฝั่งหลัง ค่านี้คงที่สำหรับบัญชีดอลลาร์ไม่ว่าราคาอยู่ระดับใด 0.10 lot มีค่า 1 USD ต่อ pip และ 0.01 lot มีค่า 0.10 USD

ตารางในภาพแสดงว่าถ้าราคาขยับ 25 pip ผลต่อบัญชีคือ $250 ที่ 1 lot, $25 ที่ 0.10 lot และ $2.50 ที่ 0.01 lot และถ้าตั้ง Stop Loss 30 pip ที่ 0.10 lot ความเสี่ยงต่อไม้คือ 30 × $1.00 = $30.00 การเลือกขนาดไม้จากความเสี่ยงที่รับได้อธิบายไว้ใน การคำนวณขนาดไม้

ต้นทุนการเทรด EURUSD

• Spread — มักแคบเมื่อเทียบกับคู่อื่นเพราะมีผู้เสนอราคามาก แต่ถ่างได้ในช่วงข่าวสำคัญและช่วงรอยต่อของวัน
• Commission — มีในบัญชีแบบ Raw หรือ ECN ต้องรวมเข้ากับ Spread เพื่อเทียบต้นทุนต่อ lot
• Swap — ขึ้นกับส่วนต่างดอกเบี้ยของยูโรกับดอลลาร์และนโยบายของโบรกเกอร์ ฝั่ง Buy และ Sell ได้ค่าต่างกัน ตรวจค่าจริงใน Specification ของสัญลักษณ์

ความผิดพลาดที่พบบ่อย

• ดูแต่ข่าวยุโรป — ทั้งที่ครึ่งหนึ่งของราคาคือดอลลาร์ ข่าวสหรัฐมักขยับคู่นี้แรงกว่า
• คิดว่าผลประชุมดอกเบี้ยบอกทิศได้ทันที — ตลาดขยับตามส่วนที่ต่างจากความคาดหวัง
• ถือ Buy EURUSD, Buy GBPUSD และ Sell USDCHF พร้อมกัน — ใกล้เคียงกับการเดิมพันดอลลาร์อ่อนหลายไม้ ขนาดรวมควรคิดรวมกัน

สรุป

EURUSD สะท้อนการเปรียบเทียบนโยบายของ ECB กับ Fed และตัวเลขเศรษฐกิจของสองฝั่ง มักเคลื่อนไหวสวนทางกับ DXY และคึกคักที่สุดช่วงลอนดอนซ้อนนิวยอร์ก มูลค่า pip ที่คงที่ 10 USD ต่อ lot ทำให้คำนวณความเสี่ยงได้ตรงไปตรงมา ถ้าต้องการเข้าใจคู่เงินที่แตกออกจากยูโรและดอลลาร์ต่อ อ่าน Cross Rate คืออะไร